昨夜市场再起波澜！昨夜再起

在美国8月CPI与核心PPI增速均超预期强劲后，市场昨晚公布的波澜美国上周首次申请失业救济人数连降五周，8月美国零售销售意外不降反增，国际但7月增长降幅被修正扩大。大跌有评论认为，昨夜再起现有数据意味着美联储最有可能下周加息75个基点，市场掉期合约已充分预期了这一加息幅度，波澜加息100个基点只是国际有一定可能性的“黑马”。

美国市场重演股债双杀，大跌美国国债价格下挫、昨夜再起收益率齐升，市场对利率前景更敏感的波澜2年期美债收益率继续刷新将近十五年来高位，2007年来首次盘中上破3.87%。国际长短期美债息差扩大，大跌收益率曲线趋陡，2年和30年期美债收益率以及5年和10年期美债收益率的倒挂程度均为本世纪初2000年来最大水平。

美股未能延续周三反弹势头，三大美股指低开，早盘纳指跌超1%，标普跌约1%，道指跌超百点。大宗商品中，国际原油重回跌势，美油布油盘中均跌超4%，回吐周三反弹的所有涨幅。黄金加速下跌，纽约黄金期货盘中跌穿1700美元/盎司，一度日内跌近2%创两年来新低。

截至今晨收盘，美股三大指数均悉数回吐周三反弹的涨幅，创将近两个月来收盘新低。纳指收跌1.43%，标普收跌1.13%，标普和纳指均收创7月18日以来新低。道指收跌0.56%，收创7月14日以来新低。WTI 10月原油期货收跌3.82%，报85.10美元/桶，布伦特11月原油期货收跌3.46%，报90.84美元/桶，和美油均抹平周三涨幅。

谈及油价再度大跌，徽商期货分析师刘娇表示，俄乌局势仍在僵持，供应紧缺局面难以缓解。伊核协议仍存较大不确定性，能否回归及何时回归仍在扰动市场情绪。近日的OPEC会议上将10月产量配额下调10万桶/日至8月水平，无疑为油市带来提振。需求端，美联储加息背景下，市场对全球经济担忧延续，中长期利空风险不可忽视。国际油市多空博弈仍激烈，短期来看，原油或维持高波动局面。

“现货市场方面，新加坡高硫燃料油跌势明显。高硫380cst燃料油价格在385.09美元/吨，周度环比下跌10.09%；0.5%低硫燃料油价格在656.97美元/吨，周度环比下跌3.16%；柴油10ppm价格在139.07美元/吨，周度环比下跌3.25%。保税船燃方面，新加坡高硫燃料油跌势相对明显，带动保税船供油市场整体下行。当前国际原油市场波动较大，地缘冲突带来的供应端问题与宏观经济增长疲软导致市场对石油需求担忧之间的博弈剧烈。中长期看，原油市场仍面临较大的下行风险。预计短期内高低硫燃料油单边价格将继续跟随成本端油市运行。”刘娇说。

本周三大机构9月月报已陆续发布，国投安信期货分析师李云旭告诉记者，长周期来看，各机构均预期全球石油市场目前仍处于供需双增局面，但增速面临一定的回落压力。近两年需求端增长主要因海外出行需求仍处于疫情影响进一步减小带来的修复阶段，这一驱动已有所减弱，但需求总量随宏观经济活动带动惯性上冲以及气、煤等能源价格高位带来的需求替代仍在驱动终端需求增长。反观供应端，近两年增量主要来源于OPEC+协议内增产，随着其剩余增产量愈发有限以及近两个月来部长级会议大幅放缓增产节奏，供应增速亦将显著回落。

“但需注意到，从三大机构供应预估数据的分析来看，其基准预期在于俄罗斯石油出口再下一台阶，且伊朗产量未能回归，换言之，若这两个假设有所证伪，均将带来100万桶/日以上供应增量的预期偏差，去库预期将被证伪。因此，从对价格的指引上看，目前基本面仍处于低库存且库存拐点暂不明朗的阶段，高位震荡磨顶预计仍是油价运行的主旋律，趋势性行情需等待供应端两大因素的进一步明朗。”李云旭补充道。