从2001年全国第一批农村股份制商业银行成立，易筋经到今天近1600家农商银行蓬勃发展，赵万历史的型银行资车轮已走过整整20个年头。新时代，金业新征程，易筋经再出发。赵万在银保监会的型银行资指导支持下，由《中国农村金融》杂志社主办的金业中国农金30人论坛·农商银行20年改革发展年会于2022年7月28日~29日召开。来自银保监会的易筋经领导，农村金融领域的赵万权威专家学者，以及全国多家省级联社、型银行资百余家农商银行高管相聚常熟，金业不忘改革初心，易筋经牢记农金使命，赵万回望奋进征程，型银行资共谋转型发展。

会上，安徽省联社业务拓展部总经理赵万宏作了精彩发言。

点“睛”金句

2015年底利率市场化、2019年初金融供给侧结构性改革产生的冲击与考验具有长期性、复杂性、系统性的特点，导致金融生态彻底改变，银行业躺赢时代一去不复返。而小型银行面对的形势尤其严峻，是否坚持小型法人银行模式，似乎正在反思、检讨，未来可能修正。

——安徽省联社业务拓展部总经理      赵万宏

观点摘编

银行的大量富余资金是一把双刃剑，既是经营的重点也是经营的难点之所在，是银行转型升级的基础和抓手，银行发展壮大的关键和重点，是关系到银行未来生死存亡的“胜负手”和“通行证”。

为什么要拓展资金业务

农商银行业务经营上面临三大难题。全球化逆转形势下的有效信贷需求不足问题。拓展资产配置领域、培育新的利润增长点的需要空前迫切。经济降杠杆过程中的信用风险大幅上升问题。当前及可预见的未来，遇到的压力可能越来越大。利率市场化背景下的利差缩小无法覆盖损失问题。利差缩小导致利润增长前景黯淡，盈利能力面临严峻考验。

中长期金融生态颠覆的考验。中国人民银行决定，自2015年10月24日起，在降低存贷款利率和存款准备金率的同时，不再设置存款利率浮动上限。银行历经20多年渐进式改革，至此完成了最后一跃，中国全面开启了“利率市场化时代”。

提供的研究报告显示，1984~1999年，也就是美国利率市场化过程中，美国银行业金融机构的数量从14496家下降到8581家，降幅为40.8%。

另一个更有可比性的例子，是同属中华文化圈的台湾地区。据业协会副会长杨再平研究：“台湾地区利率完全市场化后，众多中小银行倒闭，银行数量从53家减少到38家，信合机构由74家减少到25家。”

他山之石，可以攻玉。2015年底利率市场化、2019年初金融供给侧结构性改革产生的冲击与考验具有长期性、复杂性、系统性的特点，导致金融生态彻底改变，银行业躺赢时代一去不复返。而小型银行面对的形势尤其严峻，是否坚持小型法人银行模式，似乎正在反思、检讨，未来可能修正。

利率市场化考验资产经营能力。所谓银行资产经营能力，是指商业银行充分灵活运用资金、获取安全高额收益、实现利润最大化的能力，也即最大化增收能力。

信贷类资产，收益最高，风险最大，占用资本最多，但主导地位不可替代；同业类资产，风险有别，收益起伏，占用资本较少，虽然地位重要，总是受制于人；债券类资产，目前只是补充，未来日益重要，风险完全可控，收益相对稳定总体偏低，占用资本为零或可控；固定资产、现金资产、无形资产、抵债资产、暂付类资产，占用虽然不大，其实浪费严重，如果管控得当，增收立竿见影。

至于中间业务、投行业务、外汇业务等对小型银行来说，期望不宜太高。

利率市场化考验风险管控能力。这里是指商业银行有效控制成本费用、准确识别度量控制化解风险、实现损失最小化的能力，也即最大化节支能力。

在利率市场化过程中及利率市场化完成后，小型银行受到的冲击和考验无疑会更多更大，一大批小型银行会因此倒闭或被接管。

其演变逻辑为利率市场化→利差缩小→盈利能力下降、不良资产上升→拨备压力加大→补充资本频率加快、额度加大→股东信心下降、补充资本困难→资产扩张减速→盈利能力进一步下降。

从这个角度看，风险管控能力的高低，决定着商业银行的生死存亡。对于银行来说，资产经营管理始终是根本。只要资产经营管理好，这家银行再差也差不到哪儿去；如果资产经营管理差，这家银行再好也好不到哪儿去。

商业银行再造的基本逻辑

轻资本、轻资产，多元化、综合化。

实施资产多元化战略，主动适应新的金融生态。以资产多元化，带动负债多元化，最终实现盈利多元化。

资产经营思路：贷款资产、票据资产、债券资产、同业资产“四轮驱动”。

资产经营策略：贷款资产主打阵地、票据资产滚动收益、债券资产多重收益、同业资产综合套利。

摆脱经营困境必须拓展资金业务

银行的大量富余资金是一把双刃剑，是经营的重点、难点之所在，是转型升级的基础和抓手，是发展壮大的关键和重点，是关系到未来生死存亡的“胜负手”和“通行证”。

拓展资金业务的目的在于：一是便于进行流动性管理。高效的流动性管理工具。二是可以提高富余资金收益率。组合套利。三是可以获得免税收益。3~6%+25%。四是节约资本。国债、地方政府债、政策性金融债、金融债、中央汇金公司债、铁道债，0~25%。 

资金业务及其本质 什么是资金业务？

不同的划分标准，有不同的结果。从有利于商业银行经营管理的角度出发，个人更愿意将票据业务、债券业务、同业业务均归入资金业务范畴。换言之，除传统存贷款业务以外的经营性业务，可以统称资金业务。

同业业务，是指中华人民共和国境内依法设立的金融机构之间开展的以投融资为核心的各项业务。主要业务类型包括：同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等同业融资业务和同业投资业务。

资金业务的特点与本质

资金业务，覆盖资产、负债和中间业务，涉及商业银行业务全领域。

交易场所：场内（线上）、场外（线下）。

交易期限：隔夜~ 50年；永续债券，又称无期债券。

资本占用：0~100% 

拨备：0~100% 

免税：0~100%

损益影响：从历史数据看，处于-30%~50%区间。

特点：流动性强，期限灵活，利率敏感，节约资本，规模效应，专业性强。 

本质：赚货币政策的钱，赚杠杆的钱，赚错配的钱。

支柱：模式、眼光、魄力、人脉。

人才是最重要的资源。真人才，敢用敢奖。

资金业务的架构建议

基本要求：专业化的机构、专业化的人员、专业化的流程、专业化的操作、专业化的管控。部门制约、岗位制约，前中后台绝对分离。 

升级要求：科学授权，高效审批。突出一个“快”字！

深入研究，准确预判。要当央行行长肚子里的“蛔虫”。

灵活摆布，前瞻操作。利率上升、下降、盘整期，各有侧重。

突发机遇，果断抓住。看现货，抓分销，捡大漏。2013年11月7日至2014年2月初，债券价格暴跌，正是千载难逢的长债建仓良机。

善于管控，规避风险。

营运技巧：构建紧密合作型客户群体，确保资金来源稳定可靠。构建高效灵活的经营机制，确保资金业务盈利能力。严守依法合规的经营底线，杜绝资金营运风险隐患。加强全员参与式市场研判，锻炼资金营运骨干队伍。

资金业务经营思路与盈利模式

总体思路：资本节约、流动性强、多元配置、兼顾免税。 

票据业务：拿得到，卖得出。拿短卖长与拿长卖短。再贴现。 

债券业务：国债、政金债为主。长短各有侧重。让债券“活起来”。 

同业业务：以资产定负债，以安全定对象，期限搭配，锁定利润。流动性溢价。

盈利模式：直击本质，抓住关键。守正为本，出奇制胜。

直击本质：资金业务如何盈利？ 

抓住关键：主要矛盾与矛盾的主要方面。

守正为本：灵活摆布，前瞻操作。利率上升、下降、盘整期，各有侧重。

出奇制胜：突发机遇，果断抓住。看现货，抓分销，捡大漏。

资金业务风险防控策略

道德风险。最难防范，危害最大。 

防控要点：关键在于选对人，真正落实制约机制。

声誉风险、流动性风险。互为表里、因果，一旦发生就是大事，极易“猝死”。 

防控要点：严控杠杆，资产、负债多元化，预先研判、及早调整战略战术。资产配置“三三制”。宁可错过、不可做错。

政策风险。有前兆，毁灭性。 

防控要点：消灭赌性，练就“火眼金睛”，分散投资，及时果断止损。

信用风险。时常发生，摊上就是麻烦、必有损失。 

防控要点：加强纪律性、“严”字当头、绝对不碰风险不可控资产，加强研究、看清形势，分散投资。最通俗的防控办法，就是决策之前先问问自己“如果是自己家庭的钱、敢不敢买？”

市场风险。有信号，可量化，有惯性，防得住，能纠错。 

防控要点：掌握常识，保持定力，严守纪律，分清高低长短，出错勇于止损。

操作风险。粗心，低级，重复。 

防控要点：细心，专业，复核。

（来源：中国农村金融杂志社）