您的当前位置:首页 > 百科 > 全球央行年会前夕,对冲基金大举押注美联储主席鲍威尔讲话鹰派 正文
时间:2025-07-07 12:35:42 来源:网络整理 编辑:百科
全球央行年会前夕,对冲基金大举押注美联储主席鲍威尔讲话鹰派文章来源:华尔街见闻鲍威尔将于美东时间周五上午10点在杰克逊霍尔年度会议上发言。尽管市场预计美联储2023年将会降息以应对经济放缓,但对于其将
全球央行年会前夕,全球前夕对冲基金大举押注美联储主席鲍威尔讲话鹰派
文章来源:华尔街见闻
鲍威尔将于美东时间周五上午10点在杰克逊霍尔年度会议上发言。央行押注鹰派尽管市场预计美联储2023年将会降息以应对经济放缓,对冲大举但对于其将做出鹰派表态的基金讲话押注逐步升温。
一年一度的美联杰克逊霍尔全球央行年会即将在本周四召开,届时美联储主席鲍威尔将在周五的储主会议上发言。去年的全球前夕年会上,鲍威尔曾断言,央行押注鹰派初现苗头的对冲大举通胀飙升“很可能是暂时的”,低失业率“低估了劳动力市场疲软的基金讲话程度”,而且“几乎看不到工资上涨可能导致过度通胀的美联证据”。
此次年会,储主市场依旧关注鲍威尔对经济前景的全球前夕发言。不过,央行押注鹰派对冲基金正在押注美联储将坚持继续保持鹰派立场,对冲大举因为对冲基金们仍在积极做空欧元美元期货,释放出创纪录的信号。因为一旦鲍威尔继续“放鹰”,这些基金们将在SOFR(有抵押隔夜融资利率)期货中收益。
即使在更广泛的期货市场继续为明年年底前的降息定价之下,对冲基金建立的这种空头头寸速度在过去一个月里增加了两倍多。同时,在欧洲美元期货中,对冲基金的空头押注也接近今年的最高水平,净值略高于260万份合同。
不仅仅是在收益率曲线的前端,债券交易员们也都在为杰克逊霍尔会议的鹰派结果定价。在过去的两个交易日中,其建立了大量看跌10年期债券的认沽结构——目标是在一个月内10年期债券收益率提高到3.70%。
在过去一年的大部分时间里,对收益率曲线趋平的押注一直是赢家,相对于短期债券,较长期债券的利率走低。之所以出现这样的走势,是因为交易员预期并利用美联储为控制胀而不断加码的加息行动。2年期美债收益率上周收官时处于3.26%左右,比处于2.98%一线的10年期国债收益率高出约28个基点。
对冲基金Garda Capital Partners的首席投资官Tim Magnusson表示:
鲍威尔会倾向于偏鹰派,他将强调恢复价格稳定是重中之重。在美联储停止收紧政策之前,押注收益率曲线趋平仍将受到欢迎。然而,现在这是一个更难的交易。
过去一周收益率曲线变陡,长端收益率领涨,凸显了交易的复杂性。在8月22日周一的交易中,买盘仍在继续,美国10年期国债收益率涨穿3%,为7月21日以来首次;而两年期利率也达到了3.32%的高点。
掉期市场已经对美联储在9月21日的会议上加息50或75个基点的可能性进行了定价,而鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的表态将成为一个验证标志。正如Wrightson ICAP Llc的经济学家Lou Crandall表示:
市场意见最初在上周关于FOMC会议记录是鹰派还是鸽派的问题上存在分歧,但鲍威尔主席周五在杰克逊霍尔的演讲不会有含糊不清。
2022年12月/2023年12月SOFR期货价差出现了约30个基点的反转,表明了人们对美联储在明年年底前降息的预期。此外,掉期市场目前预计3月前后政策利率将达到约3.7%并会从这一水平下降。市场反映出来的宽松幅度已经从上个月的约80个基点减至约40个基点。
Brandywine Global Investment Management的投资组合经理Jack McIntyre表示:
现在市场体现的不只是加息到多高水平,还有在高点保持多长时间。
风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
苹果Apple Music现身Model S,有望登陆特斯拉车机系统2025-07-07 12:02
北京朝阳区新增感染者4名,风险点位公布2025-07-07 11:53
朔尔茨:不能让俄乌冲突演变为俄与北约的直接冲突2025-07-07 11:10
深市亮出十年发展“成绩单”:创业板集群化发展优势凸显 先进制造、数字经济、绿色低碳重点领域成果突出2025-07-07 10:56
甜蜜的负担?俄将对含糖饮料征税2025-07-07 10:30
5秒通过的隧道花6年打通 ,中国基建攻坚克难2025-07-07 10:21
未达目标遭“打脸”?Q3整体毛利环比下滑 “宁王”再开电话会议紧急解惑2025-07-07 10:08
阿根廷媒体文章:中国持续为世界经济注入动力2025-07-07 09:53
香港金管局研究报告:极端情况下稳定币崩盘可能影响传统金融2025-07-07 09:53
最新调查:美国孕产妇死亡率因疫情上升,很大比例为非裔和拉丁裔2025-07-07 09:49
新西兰加息75基点,创史上最大加息幅度!预计经济明年陷入衰退2025-07-07 11:56
数据造假长达30多年 三菱电机处罚22名高管2025-07-07 11:51
“销冠”比亚迪,出海吃慢鱼2025-07-07 11:42
贵人鸟短期反复变更会计师事务所 上交所:需说明更换具体原因和合理性2025-07-07 11:36
NASA定于9月3日重新发射“阿尔忒弥斯1号”火箭2025-07-07 11:25
“精致”打新周回归,新能源基建股会否搅起A股风云?2025-07-07 11:19
【新浪教育】北京新学道临川学校郝少林:尊重成长规律和教育规律2025-07-07 10:51
海大集团三季度净利润大增超4倍 刘彦春重仓坚守 利润拐点到了?2025-07-07 10:47
台积电创始人证实:台积电将在美国工厂导入3nm工艺2025-07-07 10:10
经济日报:走出东北全面振兴新路子2025-07-07 10:05